Organisationsverhalten - Robbins und Judge
2024-09-04 17:47:04 0 Bericht
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Andere Kreationen des Autors
Gliederung/Inhalt
Planen und Verwalten des Prozesses der Anlagevermögeninvestitionen
Bewerten potenzieller großer Projekte oder Investitionen
Was ist ein Kapitalbudget?
Bestimmte Projekte verfolgen
Sorgen Sie für eine effiziente Ressourcenallokation
Zweck und Bedeutung
Definition
Erhöhen des Anlegervermögens
langfristiges Finanzwachstum
Maximieren des Unternehmenswerts
Profitablere Projekte priorisieren
Risiken und Renditen verwalten
Effektiv konfigurieren von Ressourcen
Ziel
Übersicht über das Kapitalbudget
Der Barwert des Unterschieds zwischen Zuflüssen und Abflüssen von Bargeld.
Der Begriff NPV
Zukünftige Barwerte der Cashflows
Die Zeitwertmethode der Währung
Formel: NPV = Σ (Cashflow / (1 + Diskontsatz)^t) - Anlagevermögen
Berechnen
Den direkten Mehrwert messen
die tatsächlichen Gewinnmessungen bieten
Die Zeitwert der Währung berücksichtigen
Vorteile
abhängig von der Schätzung der Cashflows
Genaues Vorhersagen benötigen
Kleinere Veränderungen der Diskontierungsrate können den NPV erheblich beeinflussen.
sensitiv gegenüber Diskontsätzen
Nachteil
Nettobarwert (NPV)
Der Begriff IRR
Vergleich mit dem Kapitalkostensatz
Iterationsprozess oder Finanzrechner/Software
Der Prozentsatz der Rendite ist anschaulich.
leicht verständlich und kommunizierbar
Die einfache Vergleich der Renditen verschiedener Projekte
hilft bei der Projektvergleich
Alternierende Cashflows können mehrere IRR erzeugen
Für nicht traditionelle Cashflows kann es irreführend sein
In manchen Situationen nicht eindeutig
Einige Fälle mehrerer IRR
Interner Zinsertrag (IRR)
Die Vorstellung der Amortisationsdauer
Liquidität beachtet
Formel: Rückzahlungsdauer = Anfangsinvestition / jährlicher Cashflow
direkt und einfach zu verwenden
Berechnen und Verstehen von Einfachem
Schnelle Bewertung der Rücklaufzeit der Investition
Liquiditätsrisiko bewerten
Nicht diskontierte zukünftige Cashflows
Ignorieren des Zeitwerts von Geld
Nicht die Rentabilität messen
Amortisationszeitraum
Konzept der Diskontierung der Rückzahlungsdauer
Die zukünftigen Cashflows auf den Barwert des heutigen Wertes umrechnen
Der Satz enthält den Begriff \"Zinskonditionierung\".
Die Diskontierte Zinsrechnung zur Berechnung der Amortisationsdauer
Berechnung
Die Zeitwertmethode der Währung wurde berücksichtigt.
genauer als die Amortisationsdauer
bietet realistischere Rückgabedaten
Nicht auf die Rentabilität nach der Amortisationsdauer achten
Die nach der Amortisationszeit eingehenden Cashflows werden weiterhin ignoriert.
Discounted Payback Period
Verhältnis von Barwerten der Cashflows zum Anfangskapital
Die Idee von PI
die relative Rentabilität von Investitionen
Verhältnis von Nettobarwert und Abflusssaldo
Formel: PI = Barwert der Cashflows / Anfangsinvestition
Die Bewertung der relativen Rentabilität
hilft bei der Vergleich von Projekten unterschiedlicher Größe
Projekte mit hohem PI priorisieren
Relative Gewinnfähigkeit anzeigen
Die Praktikabilität von gegenseitig ausschließenden Projekten ist schlecht.
Gewinnindex (PI)
MIRR-Begriff
bietet eine genauere Abbildung des Gewinns
Anpassung der IRR-Berechnung
Formel: MIRR = (Endwert der Cashflows / Anfangswert der Cashflows)^(1/n) - 1
korrigierte unrealistische IRR-Annahmen
Löst teilweise die Einschränkungen der IRR
die tatsächliche Gewinnfähigkeit besser abbilden
bietet genauere Messungen
im Vergleich zu IRR benötigt es zusätzliche Berechnungen
die Berechnung ist komplexer
Korrigierter interner Zinsertrag (MIRR)
Kapitalbudget-Technik
Die Machbarkeit und Rentabilität neuer Investitionen bewerten
Bewerten neuer Projekte
Vermögensänderung
Investitionsentscheidung
Auswirkungen der Veränderung der kritischen Annahmen auf das Ergebnis analysieren
Empfindlichkeitsanalyse
Bewerten verschiedener Szenarien und deren Auswirkungen auf die Machbarkeit des Projekts
Szenarioanalyse
Risikobewertung
Kapitalbudgetanwendung
Techniken zur Steigerung der Genauigkeit
Vorhersagegenauigkeit
Beurteilung der Auswirkungen der Unsicherheit auf die Cashflows
Die Verwendung von Empfindlichkeit und Szenarioanalyse
Behandeln von Unsicherheit
Cashflow-Schätzung
Techniken zur Bestimmung der richtigen Zinssätze
Die passende Rendite wählen
Die Empfindlichkeit gegenüber Änderungen des Diskontsatzes
Auswirkungen auf das Ergebnis
Zinssatzauswahl
Häufige Herausforderungen und Lösungen
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